اوراق سلف موازی استاندارد چیست؟

اوراق سلف موازی استاندارد چیست؟

اوراق سلف موازی استاندارد ابزار تأمین مالی کوتاه مدتی است که بر مبنای قرارداد سلف منتشر می‌شود.
 بر اساس این اوراق، عرضه‌کننده مقدار معینی از دارایی پایه را مطابق مشخصات قرارداد سلف استاندارد در ازای بهای نقد به فروش می‌رساند تا در دوره تحویل به خریدار تسلیم نماید.
دارنده اوراق می‌تواند معادل دارایی پایه خریداری شده را طی قرارداد سلف موازی استاندارد به فروش رساند یا در سررسید با شرایط از پیش تعیین شده تسویه نقدی کند و یا در دوره تحویل اقدام به دریافت فیزیکی دارایی نماید.

 

 

قرارداد سلف موازی

 

در قرارداد سلف موازی خریدار این اختیار را دارد که قبل از تاریخ سررسید، قرارداد را به شخص ثالث واگذار کند و در ابتدا دارایی پایه در بازار اولیه عرضه شده و توسط خریداران مورد معامله قرار می ­گیرد سپس خریداران با تسویه قرارداد با فروشنده می ­توانند در بازار ثانویه، دارایی خریداری شده را به شکل سلف موازی استاندارد عرضه نمایند.
 معاملات سلف موازی برخلاف معاملات آتی اهرم (Leverage) می باشد و فروش استقراضی در آن وجود ندارد.

 

 

مزایای قرارداد سلف موازی

 

  •  تسهیل تأمین مالی تولیدکنندگان 
  •  امکان معامله مجدد قراردادهای سلف
  • امکان کشف قیمت روزانه و لحظه­ای برای کالاها در چارچوب مکانیسم بازار
  •  شناسایی به عنوان ابزار مالی در شورای عالی بورس و کاهش هزینه­ های معاملاتی از جمله مالیات بر درآمد و مالیات بر ارزش افزوده در معاملات سلف موازی

 

 

 

معاملات سلف موازی به چه کالاهایی تعلق می گیرد؟

 

  • سنگ آهن گلهر
  •  میلگرد ذوب آهن اصفهان
  • پی وی سی شرکت پتروشیمی آبادان
  • مجوز معاملات آتی
  • مجوز معاملات صنعتی و معدنی
  • مجوزهای لازم برای شرکت های کارگزاری

 

 

نحوه پرداخت سود اوراق سلف موازی

 

اوراق سلف موازی سررسید یک تا دو ساله دارند.
در این مدت به دارندگان این اوراق سودی پرداخت نمی‌شود و اصل پول به همراه سود آن در پایان دوره به صورت یک جا پرداخت خواهد شد.
این اوراق حداقل سود تضمین‌شده دارند به طوری که بدون توجه به رشد یا سقوط قیمت کالای پایه، درصد مشخصی از سود به دارندگان پرداخت می‌شود.

خریداران نیز می‌توانند تا پایان دوره، اوراق را نزد خود نگه دارند یا هر زمان که خواستند آن را در بورس به فروش برسانند.
این ویژگی قابلیت نقدشوندگی اوراق سلف موازی را افزایش و ریسک آن را کمتر می‌کند.

 

 

مزایای اوراق سلف موازی استاندارد

 

  •  قابلیت نقدشوندگی بالا
  •  کشف لحظه ای قیمت که  بر اساس خرید و فروش‌ها انجام می‌شود.
  • دارا بودن قید موازی، به معنای امکان فروش آن‌ها در بازار ثانویه است.
  • داشتن ریسک پایین به این دلیل که یک درصد سود تضمینی برای این اوراق در نظر گرفته شده است.

 

 

‏تفاوت سلف موازی استاندارد با سایر اوراق سلف‏

 

طبق شرع مقدس اسلام یکی از شرایط اصلی در معاملات این است که تا زمانی که شخصی مالک کالایی نباشد نمی‌تواند آن را به دیگری واگذار نماید که بر همین اساس معاملات ثانویه اوراق سلف دارای اشکال شرعی خواهد بود از این رو طبق مصوبه کمیته فقهی سازمان بورس و اوراق بهادار تهران، سرمایه‌گذاران به واسطه عقد سلف موازی استاندارد که همزمان با انجام خرید و فروش بین معامله‌گران منعقد می‌گردد، می‌توانند به معاملات ثانویه اوراق بپردازند.
عقد سلف موازی استاندار خریدار ثانویه اوراق را به عرضه کننده دارایی مبنای انتشار اوراق حواله می‌دهد.